利弗莫尔是我刚进入股市的时候就接触到的一位股票大师，他是美国股市早期的一位股神，他所创造的很多交易方法其实到现在人们都还在用。
在回答这个问题之前，我先说下他是怎么破产的吧，其实他的破产，按照我们股民一般的说法就是“高手都是死于抄底”，在1929年经济大萧条的时候，当时美国股市遭遇了史诗级的暴跌，利弗莫尔其实算到了暴跌，因此他成功地躲过了第一轮的暴跌，在第一轮暴跌之后，他以为可以抄底了，于是就进去抄底，结果没想到还有第二轮、第三轮、第四轮，好几轮的暴跌，他就这样破产了。
那么他为什么会在第一轮暴跌结束之后就去抄底呢？这是因为他以为当时已经是底部了，那么为什么他以为是底部了呢？这是他多年股市的经验告诉他的。而他多年股市的经验来说，只是归纳，归纳最大的问题在于，你不可能归纳所有的情况，在利弗莫尔的股市生涯中，1929年的股市暴跌是他一生中第一次遇到的情况，他以前没有遇到这样的情况，所以按照他以前的经验总结做判断，才会大错特错。
再比如说巴菲特，他在11岁的时候，1941年就买了人生中的第一只股票，到现在来说，他做股票也做了80年了，在今年年初以前，他一生中只遇到一次美股熔断，如果按照这个经验判断，那么当今年年初美股出现第一个熔断的时候，我们按照以往的经验来说，巴菲特做了80年的股票只遇到了有一次熔断，现在已经出现了一次，那么在今年年初第一次熔断之后，第二次熔断就肯定不会出现了，所以今年的第一次熔断之后，我们就应该去抄底了。但事实也？事实非常打脸，后来又出现了好几次熔断，如果你在第一次熔断的时候就去美股抄底，也会死的很惨。
因此，利弗莫尔的破产其实只有一个原因，就是因为他用归纳法总结了自己以前的经验，按照他以前的经验，在1929年美股第一轮暴跌之后，他是可以抄底的。但是当年美国出现的状况是他一生都没遇到过的，他以往的经验失灵了。
我很早的时候就看过利弗莫尔写的《股票大作手》这本书，其中印象最深刻的有两个地方。一个地方是利弗莫尔的交易手法，当他对一只股票感觉很好的时候，也就是确认这只股票会上涨的时候，他会不断地加码。比如一只股票他会先买进1万块钱试下水，如果他感觉好，股票涨了，他就会在加2-3万进去，如果再涨，就会在加，直到他认为涨到头的时候，再抛售股票。这个操作手法有些反直觉，一般我们会认为，做股票应该低买高卖，也就是乘着股价低的时候去抄底，然后持股待涨，涨上去了再抛。当然乘着股价低的时候去买也是对的，这是巴菲特的操作手法，利弗莫尔的操作手法其实是适用于短线，也适合他的性格。他是个对股票感觉非常好的人，对于我们一般人来说，有时候买了一只股票以后也会出现好的感觉，就是觉得这只股票应该会长，然后股票的表现也确实是在涨。只是这样的感觉我们没利弗莫尔那么好，这就好比一位篮球运动员，投篮的时候手感非常好，这种手感很多时候我们也很难解释，但是手感好的时候就是怎么投都能进。利弗莫尔也是如此，我认为他是一位感觉型的股票大师，对于股市的感觉非常敏锐，所以他才能把这种不断上涨加码的操作做到极致，也靠着这招赚了很多钱，这种方法我不建议大家用，因为一般来说，我们都没有他那么好的感觉。
我认为这种上涨加码的方法拿到今天的A股市场来说，其实就是打板买入法，因为美国股市与中国股市的不同，所以我们很多短线高手会用打板买入法。美国股市是T+0的交易，你买入以后随时可以卖，所以有时候股票上涨一些（不一定是大涨）就可以加码买入，一旦感觉不对你可以随时撤退。而在中国股市，因为T+1，你今天买了就不能抛，只能明天抛，所以往往一只股票只能在涨停的时候才能确定这只股票的强势，很多短线高手会买涨停板，就是在确认了股票强势之后再买入的方法，一只股票不涨停就说明不够强势，只有涨停了，才能说明是足够强势的。当然这样的操作也需要对股票和股市有很好的感觉，也不是一般人能用好的操作手法。今天我们在炒作短线流行的打板买入法与利弗莫尔的强势不断加码的操作手法，有着异曲同工之妙。
另一个地方就是利弗莫尔非常讨厌借钱炒股。在《股票大作手》这本书中，利弗莫尔提到过他以往的一段经历，就是有段时间他做股票非常失败，亏了很多钱，以至于到了负债的程度。在几年的时间里他借了不少钱去炒股，他自己坦言在那段时间里他的感觉非常差，因为借了钱，所以操作的时候心态就变了，变得非常急躁，很多时候该发挥的技术也没发挥出来。
对于这段经历，我以前没有太在意，后来有段时间我开通了融资融券，才慢慢体会到了他当年的经历是何等的痛苦。虽然在股市上涨的时候你加杠杆可以放大你的收入，但是在大多数时候，加杠杆其实是加大你的亏损的。即便是利弗莫尔那样对股市感觉异常灵敏的大师都受不了借钱加杠杆的折磨，何况是我们普通人呢？在经历了一段时间加杠杆的痛苦后，我也逐渐放弃了融资融券，只用真正的本金去做股票的时候，心态确实好了很多。
其实我身边就有不少人，带着一夜暴富的梦想借了很多钱去炒股的，但是他们都失败了，我想原因其实都一样。因为是借钱炒股，所以很多时候明明看好了一只股票，只要持有一定的时间就能盈利，但是这样的股票你拿不住，因为你的资金有时间限制，到了一定时间你要还钱。更多的在于，借钱炒股容易把心态炒坏，容易把你拉入博短线的怪圈，一旦你成天去博短线，那么往往就意味着你离破产不远了。博短线本身就是一个胜率无法确定的事情，在胜率无法确定的情况下，绝大多数人都会亏损，所谓的赵老哥、炒股养家之类的神话故事，在我看来太不实际，对于绝大多数人来说，还是老老实实安安稳稳地做股票最好，毕竟你进股市是为了盈利的，不是去赌博的。
最后，我想说，普通人做股票交易有成功的可能，但是每个人情况不同，性格不同，能够在股市投入的精力也不同，所以别人能够成功的方法，在你身上不一定适用。凡是量力而行才是最稳妥的，只有稳妥了，不会亏损了，盈利自然就慢慢地来了。
利弗莫尔也是一个普通人，跌跌撞撞，野蛮生长起来的。
利弗莫尔的交易生涯超过40年，一生多次大起大落，其巅峰时期，获利折算到今天超过1000亿美元。
这个成就，至今还没有人在投机领域能出其右。
然而，利弗莫尔最后的结局很是悲惨，他以一把手枪结束了自己的生命。
这件事情，影响到了很多人的信念，难道强如利弗莫尔，最后也无法成功？难道投机就真的没有好下场？
其实，这些信息都是没有深入研究过利弗莫尔的人常说的。
不知道基于何种原因，人们总是喜欢听到投机强者陨落的故事。或许是这会对自己目前的无力做出一些安慰。
实际上，根据维基百科的调查，利弗莫尔在去世前，依然有500万的不可动基金。放在今天超过1亿美元。他根本不是因为贫困潦倒而自杀的。他找就在过去破产的经历中，学会了自我保护。
另外，有人说，他是想要战胜市场，结果战胜不了而自杀。这就更扯了。
一个交易了40年的交易者，一生数次大起大落，跟随了一辈子的趋势，他会不懂交易，想要战胜市场？
这也太可笑了。
利弗莫尔之所以自杀，更合理的解释是因为他的家庭矛盾，他的情感生活和他严重的抑郁。这些外在因素，困扰了他太长时间。
最后导致他失去希望。
普通人做投机能够成功吗？我认为是可以的。
但是，利弗莫尔的经历告诉我们，想要在交易之路上走的长远，内外兼顾才是正途。你要让你的家庭稳定，你要有充足的资金交易，才有可能成就大事业。
利弗莫尔共有三任妻子，在这其中他经历了破产3次，亏钱了无数的债务，随后他又雄起4次，这个过程，我们可以想象，利弗莫尔经历了什么
做交易，要时刻如履薄冰，不要面临破产、外在等窘境，否则，你会明白什么叫现实的残酷。
题主的意思，大概是类似于利弗莫尔这么厉害的人，最终都破产了，我们还有在交易中成功的机会吗？
答案是，当然有！
我们且不论利弗莫尔，到底是因为其交易实力导致的破产，还是受其生活和家庭因素影响。
首先，我们要搞清楚的逻辑是，别人的成功，自己未必能够复制，而别人的失败，我们同样也未必就不能避免。
这是为什么？
其实这跟做交易的道理是一样的，因为每个人的背景不一样。
比如，同样一只股票，有的人看好有的人看坏，有的人买入，有的人卖出，不同的人会做出不同的选择，同时他们都可能会赚钱。
恒力石化
比如恒力石化，同样的位置有人卖出，有人买入，都是赚钱的。
而面对同样的交易机会，有的人可以进场，有的人不可以进场，这是因为每个人的风险承受能力不一样。
面对同样的一只股票，有的人可以买，有的人买不了，这是因为每个人用于交易的资金不一样。
等等
而正是因为这些许许多多的不一样，才造就了我们每个人的交易逻辑和交易风格，也正是因为这些许许多多的不一样，我们的金融市场才得以有效运行。
因为如果所有人看法都一样，那么根本就不存在对手盘，市场瞬间就没法运行了。
所以，利弗莫尔的成功和失败并不意味着我们也会同样成功或者失败。
而且，哪怕利弗莫尔破产了，也未必就没有值得我们学习的东西，甚至到现在，他也是站在交易金字塔顶端的人物。
我们可以通过学习他的经历和思想，来帮助我们走上交易盈利的道路，却未必会经历他的不幸。
所以，利弗莫尔有哪些值得我们学习的呢？
利弗莫尔最值得我们学习的就是他在做交易时的自省精神。
利弗莫尔从一文不名到家财万贯，中间经历了数不清的失败，但是他并没有因为失败而消沉，反而通过对一笔笔失败的交易进行总结，来完善自己的交易策略，来吸取教训，最终才达成了他之后的成功。
利弗莫尔每到年底，都会到自己的办公室里，总结自己当年的交易情况。
试问，我们有几个人能够做到呢，或者退一步讲，有多少人会记录自己的每一笔交易的过程和结果呢，如果连交易记录都没有，总结和吸取教训又从何谈起？
做了不管，没多久就忘到脑后了，下次继续犯同样的错误。
另一个值得我们学习的就是利弗莫尔对于最小阻力路线的发现以及对于趋势的坚持。
这里有个事例是利弗莫尔对于最小阻力的说明，
当时他和几位朋友在一起讨论小麦的交易，小麦当时正处于横向盘整之中，朋友问他对小麦有什么看法，他说他也不知道小麦会怎么走，但是当小麦向上突破盘整时，就进场做多，向下突破盘整时就进场做空。因为，这个时候就是价格选择了阻力最小的方向。
三一重工
比如，三一重工，盘整突破，确定最小阻力方向向上。
其次就是利弗莫尔对于趋势的坚持，
当趋势持续时坚定持仓，他有一句很经典的话，大意就是，我的大部分利润都是靠我坐着不动赚来的。
这个坐着不动，是指的在趋势持续时坚定持有。
三一重工
三一重工，最小阻力方向确定进场后，价格开始了持续接近两年的上涨，截止目前已经上涨超200%，事后来看趋势清清楚楚，但如果自己拿着这只票，在遇到回调的时候能够坚持持有吗？
顺便一提，只要价格不断创新高，均线方向持续向上，趋势就可以识别为上升，所以，均线往往是抓取趋势的重要指标。
虽然突破交易和趋势交易，在现在看来是司空见惯，但要知道那是在接近100年前，电脑和网络都没有发明，就算是现在，能够做好突破交易和趋势交易的人依然是寥寥无几。
利弗莫尔是真正的白手起家，以一己之力，为自己创造了巨额的财富，虽然其破产但并非穷困潦倒，在破产后，他第一件事就是带着妻子去欧洲旅行了20个月，生活还算优哉游哉。那么多年过去了，其身上依然有很多值得我们去学习的地方，而最值得学习的就是他的自省精神，而这可能就是打开交易盈利大门的钥匙。
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这个问题我也思考过。
我因此又再次审视了利弗莫尔的交易之路。
我最后得出的结论是普通人在交易中有成功的可能。
原因有两个：
1 利弗莫尔并不是真正意义的破产
他在年富力强时，买了很多基金，大概有百万之巨。这种基金的属性我不太清楚，但估计类似保险之类的功能。所以即使在破产后，利弗莫尔也是可以凭借基金无着可以衣食无忧甚至可以欧洲旅游的生活。并且他还分给了他前妻一大部分资产，死后还剩下数百万遗产。
可见利弗莫尔的自杀并非由于生活潦倒，而是因为精神抑郁。他在多年的奋斗中即使亏损很多，也最终留下了不少财富。无论是从总体过程，还是最后剩下的资产，都可以认定为他是一上成功的交易者。
2 利弗莫尔老年时期的亏损受其健康影响很大
他在晚年时就经常酗酒，并且生活无规律，感情生活不自律。还有多年的短线交易对其心理也造成了影响。总之，他晚年的身心是不太健康的。身心不健康当然会影响交易状态，他的交易直觉常会发生错误，并且思维不清晰。晚年的亏损就是他年轻时不自律生活的恶果。
从此可见，普通人在交易中是有成功的可能的。只需要做到二点：
1 把赚到的钱的一部分存起来，或买入其它资产，不再投入市场。这样即使后来破产了，也可以保持财务自由。
2 生活自律
但是如果能做到上面两条的人，那他还是普通人吗？
“投机之王”利弗莫尔在交易界的地位已经不容多说，无论崇拜他或者反对他的业内人士，都不会否认他是一个伟大的交易者。普通人自然不能与他相比，但我觉得交易除了具备良好的交易水平以外，还有很多其他因素的影响，而且每个人定义的成功也不一样，生活中也有不少善取舍、知进退、懂满足的人通过交易达到自己的目标。
至于为什么利弗莫尔有非常高的交易水平最后却破产走向人生终结，我觉得原因是很复杂的，生活中的事情对他的打击可能是最致命的因素。而对于市场的因素，用他的一句话或者可以形容：“就算你是王者，你也不可能永远击败市场！“利弗莫尔也不能。这也说明了要在股票和期货等等交易市场中取得成功，除了交易水平以外，还有其他非常重要的影响因素。
其中一个非常重要的因素就是人性，交易技术是力求自己可以在交易市场中保持理性，但人是感性动物，很难保证在任何时间或者所有情况下都保持这种理性，特别是长时间在随机波动的交易市场中的时候，以及对自己的交易水平过分自信的时候，那些非理性的因素就可能会不经意的时刻出现干扰，造成失利。
利弗莫尔几度起落，但每一次的崛起，所得到的财富几乎都是普通人几辈子都无法获得的，但他依然在市场中反复征战，而且从他获利的情况来看，他的资金管理应该算是激进型的，仓位都会比较大，他应该也没有完全按照他书中所讲的风险管理措施来做。每个人的取舍都不一样，普通人可以有自己的追求，不需要达到他那样的高度，在进退取舍和欲望上有所控制，务实一些，也有机会在三千弱水中取到属于自己的一瓢。
无论是期货市场还是股票或其他交易市场，在随机波动的行情中交易都需要保持如履薄冰的警惕，交易很难，不是普通每个普通人都能追求到属于自己的成功。以上内容纯属个人观点，仅作为交流的意见。
有！我见过很多赚钱的大佬，尤其是我师父，他从盈利到亏损，再到盈利，这一趟循环模式，和利弗莫尔是一样的，他教我利弗莫尔的交易方法的时候，我说：“你和利弗莫尔不一样，你有他的本事，但是你没他的不幸！你一定比利弗莫尔更成功。”
我这样说，是因为师父给我讲，他亏完了之后，他老婆从他老丈人家拿了几万块钱给他翻本，把他的家照顾的非常好，他的孩子们也都非常成功。
利弗莫尔的失败，其实他自己也说了的，其实他最后一次，依然有机会翻本再来一次，但是因为他有抑郁症，或者是被家人寒心了。
利弗莫尔是成功的交易大师，但是他不是成功的人，他幼年没有受过良好完备的教育，也因为起初家庭极度贫困，所以他大赚之后不是存钱，他是拼命挥霍的。他结婚选的老婆都是交际花，女明星。而这些老婆除了问他要钱，根本不信任他，甚至是他每次破产了就和他离婚了。所以他的家庭和婚姻是失败的，这是导致他屡次亏损大赚之后都极度空虚抑郁的原因。
他赚到了钱，没留住，要么挥霍了，要么就是在市场里面赌方向亏掉了。而我们普通人，在剖析过他的成功和失败之后，是可以规避他的失败之处的。
比如斯坦利.克罗就自称是利弗莫尔的学生，他就做出了辉煌的成绩，是成功的交易家。还有朋友和我聊到瑞鹤仙也是用利弗莫尔的手法赚钱。还有我在企业旺旺认识的条友们，很多都是学习利弗莫尔，他们也都成功了。
所以师父说的对：一个在股市成功的人，必然在其他地方也是成功的人。否则，他在股市是难于成功的，而不是在于他用哪种交易方法成功。
从交易的角度来看，
利佛莫尔智商确实超群，用他自己的话来说对数字特别敏感，曾经在小学的时候一年学完了所有的课程，并且在成为交易者之后可以记住过去很久的价格波动模式，这对那个行情分析软件尚未普及的年代，确实已经是很厉害了，这也使得他比别的交易者有了一种优势。
但是，利佛莫尔的情商确实不敢恭维。
利佛莫尔的整个交易生涯从市场赚走了巨额的财富，但是这些财富的去向无怪乎是女人，奢侈生活，这活脱脱一副暴发户的形象，于此相比，形成鲜明对比的伯纳德巴鲁克更值得光大交易者学习。
交易不是一种纯智商行为，可以说它对情商的要求会更高一点，说白了也就是交易心态。
市场对所有的交易者是公平的，能够持续赚钱的不见得是高智商的那些人，而是可以做到戒贪，戒躁，知行合一的那些高情商的人。
利弗莫尔确实很牛，在美国早期的证券交易中获利匪浅，但是由于其交易方法是投机的方法，因此，也曾经破产了三次，最后一次破产以后，利弗莫尔由于各种原因，自杀了，从此也留下了一个传奇故事。
利弗莫尔曾经非常牛，当时在1929年的时候，利弗莫尔自己独立交易，以一人之力战胜了整个华尔街，赚了整整一个亿美金，要知道当年美国全年财政收入也才约42亿美金，当时的1亿美金如果折算到现在的话，大概相当于现在的1000多亿美金了。
利弗莫尔的交易是可以学习的，但是如果现在还想依靠投机来获得很高的收益，可能性是越来越小了。一个是监管越来越严格，另外是交易信息也越来越规范，还有就是获得信息的渠道越来越多了，这个就让投机越来越难以获得更高的回报，而且可能风险也会越来越大。
现在来说，如果想投资股市比较成功，那么作为普通人还是要坚持价值投资，要坚持长期持有，这样才有可能获得比较稳健的回报，而同时风险也比较小一些。
现在来说，即使是巴菲特作为股神，从其60多年的投资生涯中，年化收益率也就是23%的样子，因此，作为普通人，大概每年获得10%左右的收益率，能够跑赢通货膨胀就相当不错了。
这样的情况下，可能持有一些高分红绩优股就是比较好的选择了，现在股市中有不少绩优股，每年分红率在5%左右的样子，每年业绩也能够稳定增长，而且有些股票价格甚至还低于净资产，这样的股票如果长期持有的话，可能风险比较小一些，而且可能收益率也可能能够达到10%左右的样子。
综上所述，作为普通人可以学习一下利弗莫尔的投资方法，还是如果投资股市的话还是要坚持价值投资，坚持长期持有一些高分红绩优股，这样可能风险比较小，而收益可能也能够跑赢通货膨胀。
认真研究了利弗莫尔的生平，发现他对＂仓位管理＂这件事比较随意，并没有＂科技仓位管理＂的知识运用。这可能与他的受教育程度有关，毕竟，许多与仓位有关的知识要到了高等教育阶段才会接触到。另外，因为他成名早，所以意识中肯定有＂少年得意＂的成份，本应重视的＂仓位管理＂他并未过于重视。最后一点，利弗莫尔就是性格，他与巴菲特等性格有明显不同，利弗的＂赌性＂更重，利弗莫尔的操作也基本上是投机为主。
总结一下：＂投资＂赚时间的钱（巴菲特，林奇等）。＂投机＂赚机会的钱（利弗，索罗斯等）。利弗赚＂投机＂的钱，承担＂投机＂的风险，仍然是嬴亏同源。比如说这波小牛市：风格激进的肯定赚了不少，但是也会亏损巨大。稳健者踏空机率大，以后亏的机率也小。
普通交易者找到适合自己的风格最重要。从本质上讲：无论利弗莫尔还是巴菲特，他们一定都认为自己的方式是最适合自己的，并无对错之分。对与错只是留给后人评价的
投机之王的名声绝对不是浪得虚名，即使是现在很多人提起利弗莫尔也都是比较钦佩的。毕竟当年的他，白手起家凭借自己对于数字的敏感和记忆力，20岁成为了华尔街叱咤风云的人物，再到最后的破产开枪自杀。也算是度过了辉煌的一生，但是晚年的遭遇确实值得我们反思。
利弗莫尔的交易思想确实有很多值得我们学习的地方。下面简单的总结一下，自己对于这位伟大交易大师的精髓。
利弗莫尔一致认为，并不是所有的交易者都是适合交易股票和期货的。难以控制自己的情绪的人和想通过交易期货一夜暴富的人，不适合操作期货。永远的保持冷静沉着是交易成功的关键。这有这样子才能不会在交易的过程中，被恐惧牵着鼻子走。
其次就是，频繁的交易是失败者的交易策略。也许关注我的人都是很清楚，我一在强调的是什么时候买卖期货不重要，但是如果你频繁操作远远要比做错方向要亏损的的多。当市场缺乏操作机会的时候，保持中立的态度或者是仅仅看盘，也是一种比较好的修行。
但是，利弗莫尔晚年的交易并不是很成功，原因是美国期货业和证券业协会的成立，有效的遏制了期货和股票市场的投机交易。利弗莫尔以前的操作方式不再是用于潮流，也因此最终这位伟大的交易员，以失败告终。
因此我们交易期货的过程中，不仅仅要不断地随着时代的发展更新自己的交易系统，管理好自己的资金，逆水行舟不进则退。
